滚动5月15日，包括国金证券、新国都、汤臣倍健（300146.SZ）、腾邦国际等在内的4家A股上市公司同时发布公告称，其共同发起设立的信美人寿相互保险社（下称“信美相互人寿”）已获中国保监会开业批复并完成工商登记注册。
保监会5月11日官网披露的信息显示，信美相互人寿初始运营资金为人民币10亿元。从初始运营资金提供人名单排序来看，浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司位列第一，其余依次为天弘基金管理有限公司、国金鼎兴投资有限公司、成都佳辰投资管理有限公司、北京远望创业投资有限公司、汤臣倍健、新国都、腾邦国际、北京创联中人技术服务有限公司。
据悉，蚂蚁金服和天弘基金的自有资金出资额分别为3亿元和2.05亿元，占信美相互人寿初始运营资金的30%和20.5%。信美相互人寿的五年规划目标包括：服务各类会员200万人，保费收入超过180亿元。
《国际金融报》记者注意到，在批筹的3家相互保险社中，信美相互人寿为第二家获准开业的相互保险社。此前，2月15日，保监会同意众惠财产相互保险社开业。另一家汇友建工财产相互保险社也于2016年6月获准筹建。
监管层谨慎推进
早在2014年，政府已开始释放出对相互保险的关注信号，“鼓励开展多种形式的互助合作保险”。
到2015年，《相互保险组织监管试行办法》落地，再到2016年4月，国务院正式批准同意开展相互保险社试点并进行工商登记注册。
闸口刚开放，便有30多家市场机构向保监会提出了建立相互保险社的申请。最终，众惠财产、汇友建工、信美相互成为第一批“幸运儿”。
之所以被选中，外界认为，这三家平台更符合保监会对相互保险普惠的要求，“互助共济、风险共担”。
记者注意到，这三家业务侧重有所不同：众惠财产是针对特定产业链的中小微企业和个体工商户的融资需求，开展信用保证保险等特定业务；汇友建工定位于建工领域的风险保障需求，开展工程履约保证保险、工程质量保证保险等新型业务；信美人寿相互保险定位在寿险领域，主要针对发起会员等特定群体的保障需求，发展长期养老保险和健康保险业务。
在业内人士看来，与发达国家相比，我国相互保险市场发展相对滞后。根据国际相互合作保险组织联盟统计，截至2014年相互保险占全球保险市场总份额的27.1%，覆盖9.2亿人口，尤其是美国、英国、德国等国家的相互保险在农业领域发展较为普遍。而在我国，除了黑龙江试点的阳光农业相互保险公司发展较好之外，寿险领域的相互保险市场由于政策限制，一直没有很好发展起来。
为何监管层如此“谨慎”？
对此，北京大学互联网普惠金融研究院执行院长赵占波在接受《国际金融报》记者采访时表示，“在去年一次性批准筹建三家相互保险公司后，监管层又开始放缓批准速度、收紧‘口子’，理由主要是认为准备工作还未做好，当前监管有点跟不上，太快发展风险控制有难度。”
2015年以来，不断有与互助相关的组织开始出现，并排队等待相互保险牌照，也有一些打着互助旗号却沿用众筹模式进行经营的互联网平台。保监会就曾多次发出相互保险方面的风险提示，称将对那些打着互助计划名义实际非法经营保险业务的平台，将依法坚决予以打击和取缔。
“去中心化”有难度
相互保险怎么玩？
简言之就是当个人无法对抗风险时，一群人在平等自愿的基础上，以互相帮助为目的，缴纳的保费汇聚成风险保障资金池，当灾害损失发生时，则用这笔资金对会员进行弥补的互保行为。
保监会发展改革部主任何肖锋曾在公开场合强调相互保险的公益性：“相互保险是没有股东的，没有股份制企业那样的回报，不会有上市、分红等等，大家应该理解相互保险社是公益性的保险组织。”
据记者了解，相互保险公司的创始营运资金为负债，只支付一般利息。既然如此，为何还有这么多公司要挤破头排队申请？
首都经贸大学保险系教授庹国柱告诉《国际金融报》记者，从海外相互保险市场发展的经验看，相互保险这种合作制的保险模式有很多优点：其一，它受资本市场波动影响极小，比如，2008年金融危机时期，当英国大部分股份制保险公司受市场波动向政府求救几千亿英镑时，其相互保险公司几乎没有受到冲击；其二，相互保险公司可以消除经营者和消费者之间的利益博弈，降低运营成本；其三，也能让投资人与保险人相互监督，降低风险；最重要的是，合作制保险是一种自下而上的需求，其社员能为消费者提供物美价廉的产品。”
而对于当前诸多公司申请相互保险公司的“动机”，庹国柱进一步分析，一般包括以下几方面：第一种，真正想推出惠及老百姓产品的公司；第二种，有慈善动机的机构；第三种，有投资动机的机构；第四种，有转制动机的机构，比如由原黑龙江农垦局改制试点的阳光农业相互保险公司、农业部主管的中国渔业互保协会以及总工会旗下的中国职工保险互助会等；第五种，有投机动机的公司，这类公司在申请股份制保险公司时等待时间过长，它们可以用“曲线救国”的形式，先申请成立相互保险公司，然后逐步转正成为股份制保险公司。
从目前审批成功的公司看，庹国柱认为，监管层明显偏向于有“资本大佬”背景性质的公司，还没有真正放开有互助需求性质的自然人进入。但从长期发展的角度看，我国的相互保险市场必须建立起来，因为这是一种自下而上的市场需求。庹国柱认为，当前保监会对相互保险市场的监管必须从源头上杜绝投机背景的公司，应该鼓励那些真正有意愿发展相互保险的自然人，这是相互保险的本质属性决定的。
赵占波认为，目前我国的相互保险市场还很难“去中心化”发展，开放式在监管条件不具备的当下很难放开。信美人寿相互保险公司获批开业，是因为蚂蚁金服、国金证券等大股东在风险控制方面有优势，而其他如抗癌公社、“水滴互助”、“众托帮”、“保保集-夸克联盟”等多个民间互助平台，目前虽然也是互助形式，但都没有正式资格，而保监会主要想避免“非法集资”现象。
